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第90章 不要因为一次失败的交易而否定自己的整个交易系统（第4页）

这些技术故障虽然是偶发性的，但一旦发生，可能会对投资者造成重大损失。

（三）心理因素的干扰：人性弱点的考验

1.情绪干扰与冲动交易：理性的迷失

投资者的情绪在交易过程中扮演着关键角色，情绪的波动往往会导致冲动交易，使交易决策偏离交易系统的规则。

当市场出现大幅波动时，恐惧和贪婪这两种最基本的情绪就会被放大。

在股价快速下跌过程中，恐惧心理可能会占据投资者的内心，促使他们在交易系统尚未发出卖出信号时就匆忙抛售股票，仅仅是为了避免进一步的损失。

这种恐慌性抛售可能会使投资者错过股票价格反弹的机会，甚至在底部卖出，造成不必要的损失。

相反，在股价快速上涨时，贪婪情绪可能会蒙蔽投资者的双眼，使他们忽视交易系统的风险提示，过度追高买入股票。

例如，在牛市行情中，市场一片繁荣，周围的人都在获利，这种氛围容易让投资者产生跟风心理，盲目地买入股票，而不考虑股票的估值是否合理以及交易系统的信号。

当市场行情反转时，这些被贪婪驱使的投资者往往会遭受重大损失，从而导致一次失败的交易。

2.过度自信与对系统的偏离：盲目自信的陷阱

投资者有时会因为过去的成功交易而产生过度自信的心理，这种过度自信会使他们轻易地偏离交易系统的既定规则。

如果投资者在一段时间内连续获得盈利，就可能会高估自己对市场的判断能力，认为自己已经掌握了市场的“密码”

。

在这种心理的影响下，他们可能会忽视交易系统的信号。

例如，交易系统根据技术分析和基本面分析提示某只股票应该卖出，但投资者因为过度自信，坚信自己对该股票有更深入的了解，认为市场还会继续上涨，于是决定继续持有。

然而，当股价开始下跌时，这次交易就变成了失败的交易。

过度自信让投资者失去了对交易系统的敬畏之心，破坏了交易系统的稳定性和有效性，最终导致投资决策的失误。

四、一次失败交易与交易系统整体有效性的辩证关系

（一）失败交易：交易系统正常波动的必然体现

1.概率视角下的失败交易：不可避免的随机性

从概率和统计的角度来看，交易系统的交易结果具有一定的概率分布特征。

就像掷骰子一样，即使骰子是公平的，每次掷出的结果也都是随机的，不可能保证每次都得到想要的点数。

交易系统也是如此，它虽然是基于市场规律和历史数据构建的，但市场本身的随机性决定了在一定次数的交易中，必然会有失败的情况出现。

假设一个交易系统的胜率为60%，这意味着在每10次交易中，大约有4次交易可能会失败。

这种失败交易是交易系统在正常运行过程中的自然波动，不能因为这几次失败就否定整个系统的有效性。

这就好比一支篮球队，即使是实力很强的队伍，也不可能赢得每一场比赛，但我们不能因此就否定这支球队的整体实力和战术体系。

2.交易系统的长期视野：短期波动与长期目标

交易系统的设计初衷是追求长期的稳定盈利，而不是确保每一次交易都能获利。

短期的失败交易就像长途航行中的小风浪，并不影响船只最终抵达目的地。

以着名价值投资者彼得·林奇为例，他在管理富达麦哲伦基金期间，投资了大量的股票。

虽然其中有些股票在短期内表现不佳，甚至出现亏损，但从长期来看，他通过深入研究公司基本面，选择那些具有长期增长潜力的股票，使得整个投资组合获得了丰厚的回报。

这充分说明，个别失败的交易只是交易系统在长期投资过程中的小插曲，只要交易系统的核心逻辑和方法是正确的，并且能够适应市场的长期变化，就应该坚持使用，而不是因为一次或几次的挫折就轻易放弃。

（二）失败交易带来的积极意义：改进与成长的契机

1.对交易系统的检验与完善：从失败中学习

一次失败的交易可以被看作是对交易系统的一次严格检验，它能暴露出交易系统在某些特殊情况下的不足之处，为系统的进一步完善提供宝贵的机会。

例如，如果一次交易失败是因为市场出现了新的宏观经济冲击，而交易系统没有相应的应对机制，那么投资者可以通过深入分析这次失败，在交易系统中增加对宏观经济突发事件的风险评估和应对策略。

比如引入宏观经济预警指标，当出现重大经济事件信号时，如失业率大幅上升、通货膨胀失控等，可以暂停或调整交易策略，或者增加一些对冲手段来降低风险。

如果是因为交易执行中的滑点问题导致失败，投资者可以研究如何优化交易执行方式。