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第29章 从大处着眼解读利弗莫尔的投资智慧（第2页）

在投资的舞台上，利弗莫尔始终强调独立思考的重要性。

他认为，投资者必须保持清醒的头脑，不被市场的情绪所左右，不随波逐流，坚持根据自己的分析和判断做出独立的投资决策。

市场上的大多数人往往是错误的，这是利弗莫尔的一个重要观点。

在股票市场中，投资者很容易受到他人的影响，盲目跟从大众的意见。

然而，这种从众心理往往会导致投资者做出错误的决策。

利弗莫尔主张投资者要学会独立思考，深入研究股票的基本面和技术面，了解市场的趋势和规律，从而做出符合自己投资目标和风险承受能力的决策。

为了培养独立思考的能力，利弗莫尔建议投资者多读书、多学习，不断拓宽自己的知识面和视野。

同时，投资者还应该保持冷静和理性，不被市场的短期波动所影响，坚定自己的投资信念。

只有这样，投资者才能在投资市场中脱颖而出，实现自己的投资目标。

二、“从大处着眼预测那些即将发生的事情”

的内涵解读

（一）宏观经济视角：洞察市场走势的宏观密码

1.宏观经济与股市的紧密纽带

宏观经济是股市的根基，宏观经济的走势如同大地的脉动，深刻地影响着股市的起伏。

利弗莫尔认为，投资者应该从宏观经济的角度出发，关注经济增长、通货膨胀、利率水平、货币政策等因素对股市的影响，从而预测市场的走势。

经济增长是影响股市的重要因素之一。

当经济处于扩张期时，企业的盈利能力增强，市场需求旺盛，这往往会推动股市上涨。

例如，在经济繁荣时期，企业的销售额和利润大幅增长，投资者对未来充满信心，纷纷买入股票，从而促使股市上扬。

相反，当经济陷入衰退时，企业的业绩下滑，市场需求萎缩，股市则可能面临下跌的压力。

通货膨胀对股市的影响也不可忽视。

适度的通货膨胀可以刺激经济增长，对股市产生积极影响。

然而，当通货膨胀率过高时，央行可能会采取紧缩性货币政策，提高利率，以抑制通货膨胀。

这会增加企业的融资成本，降低企业的盈利能力，从而对股市造成负面影响。

利率水平是宏观经济中的一个关键指标，它对股市的影响也十分显着。

一般来说，利率下降会降低企业的融资成本，增加市场资金的流动性，从而对股市产生积极影响。

相反，利率上升则会提高企业的融资成本，减少市场资金的流动性，对股市造成压力。

货币政策也是影响股市的重要因素之一。

央行通过调整货币供应量、利率等手段来影响经济的运行。

当央行采取宽松的货币政策时，如降低利率、增加货币供应量等，会刺激经济增长，对股市有利。

而当央行采取紧缩的货币政策时，如提高利率、减少货币供应量等，则会抑制经济增长，对股市不利。

2.行业发展趋势：股市投资的中观密码

除了宏观经济因素外，行业发展趋势也是影响股市的重要因素之一。

利弗莫尔认为，投资者应该关注各个行业的发展趋势，选择那些具有良好发展前景的行业进行投资。

随着科技的不断进步，新兴行业如人工智能、大数据、云计算、新能源等不断涌现，这些行业具有巨大的发展潜力，未来可能成为经济增长的新引擎。

投资者可以关注这些新兴行业中的龙头企业，把握投资机会。

例如，人工智能技术的广泛应用，使得相关企业的业绩快速增长，股票价格也随之大幅上涨。

同时，传统行业也并非没有投资机会。

一些传统行业通过技术创新、转型升级，也可以焕发出新的活力。